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  • Azioni Enbridge: +35,30% grazie alla sua posizione leader di mercato, all’ottimizzazione della produzione e lo sviluppo di energia rinnovabile

Azioni Enbridge: +35,30% grazie alla sua posizione leader di mercato, all’ottimizzazione della produzione e lo sviluppo di energia rinnovabile

Nome Società: Enbridge, Inc.
Ticker: ENB.US
Prezzo di Entrata: 36.50$
Prezzo Target: 50$
Rendimento previsto: 35.30%
Rendimento previsto del dividendo: 7.20%
Periodo di tempo: da 3 a 6 mesi
Rischio: Medio
Dimensione della posizione: 2%

Info su Enbridge, Inc.

Enbridge, Inc. (ENB.US) è una società con sede in Canada che possiede un portafoglio costituito da grandi progetti di infrastrutture energetiche:

  • Petrolio greggio, prodotti petrolchimici e gasdotti naturali
  • Enti regolamentati per la distribuzione di gas naturale
  • Progetti sull'energia rinnovabile

La società si occupa del trasporto di petrolio greggio e petrolio bianco, trasporto e distribuzione di gas naturale, generazione di energia rinnovabile e distribuzione di energia.

Qual è l’idea di Investimento?

L'idea è di guadagnare con un titolo che potrebbe crescere con il monopolio in Canada e lo sviluppo di nuovi progetti sull’energia rinnovabile.


Compra Azioni di Enbridge, Inc. >>


Perché Acquistare Enbridge?

Motivo 1: Business sostenibile e flusso di cassa

Molte compagnie petrolifere e del gas hanno affrontato tempi difficili lo scorso anno, ma Enbridge ha affrontato senza problemi la maggior parte delle sfide, per una serie di motivi:

  1. Monopolio

    Anche se molti paesi stanno lavorando a diversi progetti sull’energia rinnovabile, petrolio e gas saranno ancora molto richiesti, almeno nel medio termine, il che significa che le società di gasdotti, come Enbridge, grazie ai costi di trasporto relativamente bassi, saranno in grado di guadagnare molto.

    Inoltre, è abbastanza difficile ottenere un'autorizzazione legale per costruire nuovi gasdotti in Canada, quindi è improbabile che nuovi attori appaiano in questo mercato.

    Inoltre, l'ubicazione dell'oleodotto di Enbridge è molto redditizia, poiché collega gli impianti di produzione di petrolio con le raffinerie nel Golfo del Messico. L'attrezzatura utilizzata da queste strutture è intesa per il petrolio di tipo cheap, quindi non è possibile utilizzarla per altri tipi.

  2. Contratti a prezzo fisso a lungo termine

    Il trasporto di gas naturale e petrolio di Enbridge è regolato dal Canada Energy Regulator, mentre il prezzo è gestito e approvato dalla Canadian Association of Petroleum Producers. Tutti i contratti sono a lungo termine, il che significa che il flusso di cassa che ne deriva è generalmente stabile.

    Inoltre, la rete principale di distribuzione di Enbridge chiamata Mainline opera solo con contratti take or pay, il che significa che il cliente paga anche nel caso in cui non prelevi la quota di petrolio indicata da contratto. Per questo motivo, solo il 2% del flusso di cassa di Enbridge dipende dai prezzi del petrolio e del gas.

  3. Diversificazione del portafoglio in termini di trasporto e distribuzione di petrolio, gas ed energia

    Gli oleodotti rappresentano oltre il 50% dei guadagni della società, il trasporto, lo stoccaggio e la distribuzione del gas rappresentano il 40%, mentre la generazione di energia rinnovabile è del 4%. Questa diversificazione ha aiutato Enbridge ad avere un EBITDA stabile lo scorso anno.

    In questo modo, Enbridge è in grado di generare flussi di cassa stabili e prevedibili che vengono investiti in altri progetti e distribuiti come dividendi tra gli azionisti. Il management della società prevede un aumento del flusso di cassa distribuito (DCF) per azione tra il 5% e il 7% all'anno fino al 2023; anche questo è un buon motivo per investire in Enbridge.

Motivo 2: Investimenti importanti e sviluppo del business

Enbridge is working on its asset expansion and optimization program, which includes renewing utility institutions and pipelines that transfer oil and gas, as well as creating additional renewable energy projects. These initiatives will require a CAD 16B investment, which is roughly USD 12.60B. Currently, an overall amount of CAD 10B (USD 7.90B) is left; this should be invested until late 2023. As per the management's assessment, Enbridge will have 5B to 6B Canadian dollars, or 3,90B to 4.70B US dollars, as free margin every year after dividend payments; these funds will be boosting the company's market cap, while from CAD 3B to CAD 4B (USD 2.40B to USD 3.10B) out of this margin will be used as financing funds.

Meanwhile, the renewable energy part of the portfolio is ready for expansion: Enbridge is focusing on wind power plants in the EU, such as Saint Nazaire and Fécamp. This will help the company diversify its portfolio even more, increasing the green energy share.

Overall, the new investment program should boost the EBITDA by over CAD 2B by 2023, which will increase both the company value and the dividend yields.

Motivo 3: Rendimento finanziario

With the entire oil and gas market suffering last year, Enbridge lost 22% of its earnings compared to 2019 results, as the revenue reached CAD 39B; however, the adjusted EBITDA managed to slightly grow to reach CAD 13.273B. Nearly all portfolio items went up, especially Renewable Power Generation, which added 19.60%.

The adjusted earnings fell by 8.40% over last year, but the distributable cash flow rose by 2.30% to reach CAD 9.44B, and the dividend yield amounted to CAD 4.67. In 2021, the adjusted EBITDA is expected at CAD 13.90B to CAD 14.30B, while the EPS should reach CAD 4.70 to CAD 5.00.

Enbridge has a large debt burden of CAD 67B, while the cash is at CAD 452M. The Debt/EBITDA ratio is currently at 4.6х, within the target range of 4.5х to 5.0х. As Enbridge management affirms, such a leverage is quite good for the company. The investment rating is meanwhile BBB+.

Apart from raising the dividend yields, Enbridge is planning a buyout program worth CAD 2B, which may also boost the stock price. Currently, the stock looks undervalued based on the key ratios (especially P/FCF):

  • EV/S: 4.1x
  • EV/EBITDA: 14.1x
  • PE: 31.4x
  • P/FCF: 8.4x

A marzo, varie istituzioni di investimento e banche hanno aumentato le previsioni del prezzo target per Enbridge:

  • Raymond James: CAD 54
  • Tudor Pickering & Holt: CAD 51
  • Tudor Pickering: CAD 51

Come Usare l’idea di Investimento

  1. Compra le azioni a 36.50$.
  2. Alloca non più del 2% del portafoglio per transazione. Per creare un portafoglio equilibrato, puoi utilizzare le raccomandazioni dei nostri analisti.
  3. Vendi le azioni quando il prezzo raggiunge i 50.00$.

Come Acquistare Azioni di Enbridge, Inc.?

Se non possiedi ancora un conto di investimento, aprilo ora: puoi farlo online in soli 10 minuti. Tutto quello che devi fare è compilare un breve modulo e verificare il tuo conto.

Dopo aver aperto un conto, puoi acquistare azioni in uno dei seguenti modi:

Piattaforma Web Freedom24: Nel Terminal Web, digita ENB.US (Enbridge, Inc. ticker al NASDAQ) nella casella di ricerca e seleziona Enbridge, Inc. nei risultati. Apri una sessione sicura nella finestra di trading a destra, seleziona il numero di azioni che desideri acquistare e clicca su Acquista.

App Freedom24 per iPhone o Android: Vai su Prezzo e seleziona l'icona di ricerca nell'angolo in alto a destra. Nella finestra che viene visualizzata, digita ENB.US (ticker Enbridge, Inc.u al NASDAQ) e Enbridge, Inc. nei risultati della ricerca. L’azione di tua scelta verrà aggiunta al Market Watch, cliccaci e vai su Ordine. Indica il numero di azioni che desideri acquistare e clicca su Acquista.


Compra Azioni di Enbridge, Inc. >>


*Informazioni aggiuntive sono disponibili su richiesta. L'investimento in titoli e altri strumenti finanziari comporta sempre il rischio di perdita del capitale investito. Il Cliente deve comprendere pienamente i rischi e leggere l’Informativa sui Rischi. Le opinioni e le stime costituiscono una nostra valutazione alla data di pubblicazione di questo documento e sono soggette a modifiche senza preavviso. Commissioni, tariffe o altri oneri possono ridurre i rendimenti finanziari. I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri. Questo materiale non è inteso come un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di alcuno strumento finanziario. Le opinioni e le raccomandazioni qui contenute non tengono conto delle circostanze, degli obiettivi o delle esigenze dei singoli clienti e non costituiscono un servizio di consulenza in materia di investimenti. Il destinatario del presente documento deve prendere le decisioni in merito a qualsiasi titolo o strumento finanziario qui menzionato in modo indipendente. Le informazioni sono state ottenute da fonti ritenute affidabili da Freedom Finance Cyprus Ltd o dalle sue affiliate e/o sussidiarie (collettivamente Freedom Finance). Freedom Finance non garantisce la completezza o accuratezza del materiale presentato se non per quanto riguarda eventuali informazioni inerenti Freedom Finance e/o le sue affiliate e il coinvolgimento dell’analista con il committente che è l’oggetto della ricerca. Tutti i prezzi si riferiscono approssimativamente a quelli di chiusura del mercato per i titoli sopra menzionati, salvo diversa indicazione.