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  • Azioni di Raytheon Technologies: Rendimento potenziale del +23,40% grazie al recupero dell'industria aerospaziale e all’aumento degli ordini in ambito militare

Azioni di Raytheon Technologies: Rendimento potenziale del +23,40% grazie al recupero dell'industria aerospaziale e all’aumento degli ordini in ambito militare

Nome Società: Raytheon Technologies
Ticker: RTX.US
Prezzo di entrata: 77$
Prezzo Target: 95$
Rendimento potenziale: 23.40%
Rendimento del dividendo previsto: 2.45%
Periodo di tempo: 3–6 mesi
Rischio: elevato
Dimensione della posizione: 2%

Info su Raytheon Technologies

Raytheon Technologies Corporation (RTX.US) è una multinazionale del settore aerospaziale e militare con sede negli Stati Uniti, che fornisce anche soluzioni di intelligence. In particolare, Raytheon realizza motori e costruzioni per l'aviazione, soluzioni di sicurezza informatica, missili, sistemi di difesa aerea e droni, utilizzando le ultime tecnologie disponibili sul mercato. La società ha diversi contratti di fornitura militare e buona parte dei suoi ordini viene effettuata dal governo degli Stati Uniti.

Qual è l’idea di investimento?

Il titolo potrebbe crescere per via della fusione con United Technologies e l’aumento degli ordini provenienti dalle organizzazioni militari statunitensi.


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Perché Acquistare Raytheon Technologies?

Motivo 1: Aumento della spesa militare e del numero di conflitti locali

Il numero di conflitti militari locali sta aumentando in tutto il mondo, tra cui:

  • Insurrezione dell'ISIS in Iraq, 2017
  • Conflitto USA-Iran, 2019
  • Conflitto militare a Nagorno-Karabakh, 2020
  • Conflitto al confine tra India e Cina, 2020
  • Conflitto al confine tra Etiopia e Sudan, 2020
  • Tensioni a Donbass, 2021

In alcuni conflitti, gli Stati Uniti erano coinvolti o avevano un interesse indiretto. Le tensioni stanno crescendo e molti paesi stanno aumentando costantemente le loro spese militari, infatti come riporta lo Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI), la spesa per la difesa globale è passata da 1,60 trilioni di dollari nel 2010 a 1,92 trilioni di dollari nel 2019, registrando un aumento annuo del 2,30%.

Gli Stati Uniti spendono più fondi per la manutenzione militare di qualsiasi altro paese: circa 740 miliardi di dollari e ora anche gli stati membri della NATO, con i quali gli Stati Uniti hanno dei rapporti commerciali, stanno aumentando costantemente i loro budget in ambito militare. Sebbene i Democratici abbiano vinto le ultime elezioni statunitensi, Biden ha già avviato le pratiche per l’approvazione dell’aumento del budget per la difesa dell'1,70% (circa 753 miliardi di dollari) ed è quindi probabile che la spesa militare continuerà a salire in futuro.

Raytheon Technologies può crescere molto grazie a questo trend, poiché una quota significativa dei suoi guadagni proviene dagli ordini militari statunitensi. Nell'aprile 2020, Raytheon Technologies ha concluso la fusione con United Technologies, espandendo così in modo significativo la propria quota nel mercato dei prodotti militari e aumentando il proprio portafoglio di ordini militari.

Alla fine del 2020, il valore dei contratti in essere (Defense Backlog) ammontava a 67,30 miliardi di dollari. La fusione con United Technologies non solo le ha assicurato una buona condizione finanziaria lo scorso anno, nonostante il crollo degli utili nel campo dell'aviazione e la riduzione dei contratti con le imprese, ma aiuterà Raytheon Technologies ad aumentare la sua quota di mercato e, molto probabilmente, ad ottenere ordini governativi più consistenti.

Le crescenti tensioni globali e l'espansione del budget militare statunitense non solo permetteranno a Raytheon Technologies di mantenere la propria attività e dei flussi di cassa stabili, ma aumenteranno anche il portafoglio ordini e gli utili.

Motivo 2: Potenziamento dell'industria aeronautica con l'apertura graduale delle frontiere

L'anno scorso, la pandemia ha colpito l’area commerciale riguardante l'aviazione, gestita da Collins Aerospace e Pratt & Whitney, le sue controllate. Nel corso dell'anno, le vendite sono diminuite complessivamente del 23,1%, mentre l'utile operativo è sceso dell'85%, causato dai seguenti motivi:

  • Meno ore di volo e, di conseguenza, minore utilizzo di aeromobili da parte delle compagnie aeree
  • Minori OEM prodotti per altre marche
  • Procedimenti giudiziari sul Boeing 737 MAX

Nonostante ciò, il management della società prevede una graduale ripresa dell'industria aeronautica nei prossimi tre anni, e questo è molto ben giustificato, poiché molti paesi stanno già vaccinando i loro residenti e il traffico aereo potrebbe aumentare nel prossimo futuro.

Inoltre, lo scandalo che ha coinvolto il Boeing 737 MAX è ormai passato e sia l'Agenzia Europea per la Sicurezza Aerea (EASA) che la Federal Aviation Administration (FAA USA) hanno finalmente revocato il divieto di utilizzo permettendo così ad alcune compagnie aeree di iniziare ad ordinare nuovamente questo modello di aereomobile: questo, molto probabilmente, aiuterà Raytheon ad aumentare ulteriormente il suo business nel settore dell'aviazione.

Motivo 3: Performance finanziaria e previsioni positive

Il 2020 è stato un anno difficile per Raytheon, ma grazie alla fusione e agli ordini militari governativi, la società ha compensato con successo il crollo del settore dell'aviazione. La società ha registrato un utile annuo rettificato di 57,10 miliardi di dollari, un reddito operativo rettificato di 4,20 miliardi di dollari e un margine operativo in tutti i segmenti del 7,30%. I risultati sono stati rettificati al fine di escludere la rivalutazione di Goodwill a seguito della fusione.

Raytheon ha attualmente un enorme backlog per un valore totale di 150,10 miliardi di dollari: 82,80 miliardi nel settore aerospaziale commerciale e 67,30 miliardi per la difesa. Dopo la fusione con United Technologies, la società mantiene una solida performance finanziaria e ha un carico di debito moderato pari a 31,80 miliardi di dollari, fondi liquidi pari a 8,80 miliardi di dollari e un rapporto debito netto/EBITDA di 2,7x, un valore accettabile. Il flusso di cassa libero (FCF) è positivo e si è attestato sui 3,50 miliardi di dollari per tutto lo scorso anno.

Anche le previsioni per il 2021 del management di Raytheon sono abbastanza positive, infatti sono attesti utili tra 63,40 e 65,40 miliardi di dollari, EPS, tra 3,40$ e 3,70$, FCF intorno ai 4,50 miliardi. Anche il CapEx dovrebbe aumentare, da 1,80 miliardi a 2,50 miliardi di dollari.

Attualmente, il rendimento dei dividendi di Raytheon è pari al 2,45%; al momento è anche in programma un buyout del valore di 5 miliardi di dollari, di cui 1,5 miliardi dovrebbero essere raccolti nel 2021.

I rapporti sono attualmente molto promettenti:

  • EV/S: 2.46x
  • Forward/S: 2.18x
  • P/FCF: 33.71x
  • Forward P/FCF: 26.22x
  • Forward PE: 15.10x

Come guadagnare con questa idea?

  1. Compra azioni di Raytheon Technologies a 77$.
  2. Alloca non più del 2% del portafoglio per l'acquisto. Per creare un portafoglio equilibrato, puoi utilizzare le raccomandazioni dei nostri analisti.
  3. Vendi le azioni quando il prezzo raggiunge 95$.

Come Acquistare Raytheon Technologies?

Se non possiedi ancora un conto di investimento, aprilo ora: questo può essere fatto online, in soli 10 minuti. Tutto quello che devi fare è compilare un breve modulo e verificare il tuo conto.

Dopo aver aperto un conto, puoi acquistare azioni in uno dei seguenti modi:

Piattaforma Web Freedom24: Nella sezione del Terminale Web, digita RTX.US (Ticker di Raytheon Technologies al NASDAQ) nel campo di ricerca e seleziona Raytheon Technologies nei risultati. Apri una sessione sicura nella finestra di trading a destra, seleziona il numero di azioni che desideri acquistare e clicca su Acquista.

App per iPhone o Android Freedom24: Vai alla schermata Prezzo e seleziona l'icona di ricerca nell'angolo in alto a destra. Nel campo di ricerca della finestra che comparirà, digita RTX.US (Ticker di Raytheon Technologies al NASDAQ) e seleziona Raytheon Technologies nei risultati. Vedrai le azioni nel Market Watch; cliccaci e vai alla scheda Ordine. Indica il numero di azioni che desideri acquistare e clicca su Acquista.


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*Informazioni aggiuntive sono disponibili su richiesta. L'investimento in titoli e altri strumenti finanziari comporta sempre il rischio di perdita del capitale investito. Il Cliente deve comprendere pienamente i rischi e leggere l’Informativa sui Rischi. Le opinioni e le stime costituiscono una nostra valutazione alla data di pubblicazione di questo documento e sono soggette a modifiche senza preavviso. Commissioni, tariffe o altri oneri possono ridurre i rendimenti finanziari. I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri. Questo materiale non è inteso come un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di alcuno strumento finanziario. Le opinioni e le raccomandazioni qui contenute non tengono conto delle circostanze, degli obiettivi o delle esigenze dei singoli clienti e non costituiscono un servizio di consulenza in materia di investimenti. Il destinatario del presente documento deve prendere le decisioni in merito a qualsiasi titolo o strumento finanziario qui menzionato in modo indipendente. Le informazioni sono state ottenute da fonti ritenute affidabili da Freedom Finance Cyprus Ltd o dalle sue affiliate e/o sussidiarie (collettivamente Freedom Finance). Freedom Finance non garantisce la completezza o accuratezza del materiale presentato se non per quanto riguarda eventuali informazioni inerenti Freedom Finance e/o le sue affiliate e il coinvolgimento dell’analista con il committente che è l’oggetto della ricerca. Tutti i prezzi si riferiscono approssimativamente a quelli di chiusura del mercato per i titoli sopra menzionati, salvo diversa indicazione.